FCF’nin gücü nedeniyle Methanex hisseleri UBS’de Satın Al’a yükseltildi
Perşembe günü, UBS analistleri Methanex Corporation’ın notunu Nötr’den Satın Al’a revize ederken fiyat hedefini de önceki 51 $’dan 60 $’a çıkardı. Bu düzeltme, şirketin daha düşük yatırımlar ve potansiyel olarak daha yüksek nakit getirileri dönemine girmesi nedeniyle finansal beklentilerine ilişkin olumlu bir görünümü yansıtıyor.
Önde gelen bir metanol üreticisi olan Methanex’in, daha iyi nakit getirisi sağlamasının beklendiği bir aşamaya geçmesiyle itibar ediliyor ve bu gelişmenin şu anda piyasada yeterince değer verilmediğine inanılıyor. Metanol fiyatları kısa vadede dalgalansa da fiyatların yaklaşık %5 oranında artarak orta seviyelere çıkabileceğine dair göstergeler var ve bu da Methanex’in kazançlarını olumlu yönde etkileyecek.
Şirketin yeni G3 ünitesi, küresel talebin dalgalandığı bir dönemde faaliyete geçiyor. Buna rağmen UBS, Methanex’in FAVÖK’ünde (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) ve FCF’de (serbest nakit akışı) 2025 yılına kadar önemli bir artış olacağını tahmin ediyor. Bu mali ölçümlerin beş yıllık ortalamanın yaklaşık %30 ve %150 üzerinde olacağı tahmin ediliyor. ortalama olarak yılda 200 milyon doların üzerinde bir artışı temsil ediyor.
2024, Methanex için bir geçiş yılı olarak kabul edilirken, pazarın önümüzdeki birkaç çeyrekte şirketin gelecekteki FAVÖK ve FCF üretimi hakkında daha net bir görüş kazanması bekleniyor. UBS’nin Methanex için güncellenen 2025 FAVÖK varsayımı, 923 milyon dolarlık konsensüsün %4 üzerindedir; 458 milyon dolarlık FCF varsayımı ise mevcut süreç seviyelerinde yaklaşık %15’lik bir serbest nakit akışı getirisine karşılık gelir.
UBS’nin belirlediği yeni fiyat hedefi Methanex için yaklaşık %33 artış ve %11 serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor. Bu, emtia emsallerinin çoğunun işlem yaptığı %8’lik ortalama getiriden önemli ölçüde daha yüksektir ve Methanex’in değeri ve gelecekteki finansal performansı hakkında daha iyimser bir değerlendirmeye işaret etmektedir.
InvestingPro Analizi
UBS, daha yüksek fiyat hedefiyle Methanex Corporation’ı Satın Al’a yükseltirken, InvestingPro platformu da bu olumlu görüşle tutarlı ek bilgiler sunuyor. InvestingPro İpuçlarından birinde belirtildiği gibi, şirketin hissedar değerine olan bağlılığı, agresif hisse geri satın alma stratejisiyle kanıtlanmaktadır. Bu, analistin Methanex’in daha yüksek nakit getirisi sağlayacağı bir aşamaya geçtiği yönündeki görüşüyle örtüşüyor. Buna ek olarak, şirketin piyasadaki dalgalanmalara rağmen 23 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürebilmesi, mali dayanıklılığının ve hissedarlara olan bağlılığının altını çiziyor.
InvestingPro Information, Methanex’in güçlü yatırım durumunu daha da destekliyor. Piyasa değeri 3,03 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 17,38 olan şirket, kimya bölümünde değer teklifi sunuyor. 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla, son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 1,57 gibi sağlam bir fiyat/defter değeriyle tamamlanıyor; bu da şirketin varlıklarının piyasada makul düzeyde değerlendiğini gösteriyor.
Ayrıca Methanex’in 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla on iki aylık geliri 3,723 milyar dolar ve brüt kar marjı %17,6’dır. Bu kârlılık, şirketin %4,35’lik güçlü faaliyet kârlılığına da yansıyor. Bu ölçümler, %1,65’lik temettü getirisi ile birleştiğinde Methanex’i istikrarlı gelir ve sermaye kazancı potansiyeli arayanlar için cazip bir yatırım haline getiriyor.
Methanex’in finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için daha fazla InvestingPro İpuçları mevcuttur. SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim veya SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık abonelikte %10 indirimden yararlanabilirsiniz. InvestingPro’da Methanex için şirketin performansı ve pazar konumu hakkında daha değerli bilgiler sağlayabilecek 7 ek ipucu listelenmiştir.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
